Как роят може да наруши сектора на частния капитал

Светът на частния капитал (PE) е такъв, който много малко от нас дори могат да си представят, камо ли да участват. С милиарди долари, които сменят ръцете си всеки ден, той наистина поставя в перспектива обхвата на непрекъснато намаляващия крипто пазар.

Сред типичните ви ентусиасти за криптовалути секторът на частните капиталови инвестиции е може би най-известен с един от най-успешните си ръководители, изпълнителният директор на JP Morgan Chase Джейми Димън. Миналия септември Димон заяви това Биткойнът е „измама“ и „измама“, предизвикваща подигравки от почти всеки съществуващ блокчейн медиен обект.

Най-често срещаният наклон, взет в стотиците статии за разчупване на Димън, публикувани след неговите изявления, е нещо подобно на: Е, биткойнът е пряка заплаха за бизнес модела на Джейми Димън, така че, разбира се, той не го харесва.

Вярно е, че JP Morgan Chase е най-голямата банка в Съединените щати, така че няма смисъл Димън да има положителна представа за валутите равнопоставени партньори.

Като се има предвид това, както Dimon, така и неговата компания заеха много по-различна позиция по отношение на основната технология на Bitcoin, блокчейн. Всъщност JP Morgan всъщност стартира платформа за интелигентни договори, фокусирана върху предприятието, наречена Кворум през октомври 2017г.

Докато позицията „блокчейнът е добър, но криптовалутите са лоши“ позицията е нелогична, критиката към нея няма да бъде целта на тази статия. Вместо това ще разгледаме много по-задълбочено какъв всъщност е бизнес моделът на Джейми Димън и защо е узрял за прекъсване от обещаващо стартиране на блокчейн, наречено Рояк.

Какво е секторът на частния капитал, така или иначе?

За да обясня частния собствен капитал с прости думи, ще го разбия на две логически части: „частен“ и „собствен капитал“.

Нека започнем с първия.

Какво прави частния капитал „частен?“

Ако сте инвеститор в ICO, вероятно сте забелязали, че по-голямата част от ICO са спрели да приемат инвестиции от граждани на САЩ през 2017 г., за да намалят правния си риск. Никой не иска SEC да идва след тях в бъдеще и разбираемо е така.

Това, което вероятно сте научили, ако сте се задълбочили малко, е, че не всички граждани на САЩ всъщност имат забрана да инвестират в ICO. Все още е възможно за малко малцинство от хора, стига те да имат специален статут на акредитиран инвеститор.

Много преди криптовалутите да съществуват, статутът на акредитиран инвеститор е бил важен поради възможностите, които предоставя в сектора на частните инвестиции.

За да може дадено лице да стане акредитиран инвеститор независимо от която и да е група или институция, то просто трябва да отговаря на един от следните критерии, определени от SEC в Правило 501 от Правило Г от Закона за ценните книжа от 1933 г .:

Всяко физическо лице, чиято нетна стойност или съвместна нетна стойност със съпруга / съпругата на това лице надвишава 1 000 000 щатски долара. Имайте предвид, че това не включва стойността на основното пребиваване на човек.
Всяко физическо лице, което е имало индивидуален доход над 200 000 щатски долара през всяка от последните две години или съвместен доход със съпруга на този човек над 300 000 щатски долара през всяка от тези години и има разумни очаквания да достигне същото ниво на доходите през текущата година

За да обобщим, PE е „частен“, защото трябва да сте изключително богат, за да участвате в него.

От една страна, това вероятно спасява безброй хора от рискови инвестиции, които могат да ги направят или разбият финансово.

Но от друга страна, може да се твърди, че хората са свободни да преследват всякакви други пътища за финансова разруха, така че защо да не им позволите да преследват път, който поне има възможност да доведе до финансово състояние вместо това?

Често срещани видове „собствен капитал“ в частния сектор на собствения капитал

Като цяло инвестициите в частния капитал имат дългосрочен хоризонт и включват значителни суми пари. Когато дневният търговец, влизащ и излизащ от търговия за броени минути, е в единия край на спектъра, инвестициите в частния капитал са стабилно в другия край.

Има няколко различни инвестиционни стратегии, върху които физически лица и фирми в PE могат да се съсредоточат, някои примери за които са:

Капитал за растеж – Инвестиране в доказани компании, които се нуждаят от капитал за преструктуриране или разширяване.
Рисков капитал – Инвестиране в обещаващи стартиращи компании, преди те да установят постоянна рентабилност. Висок риск, висока награда.
Изкупуване с ливъридж – Фирмите ще заемат значителна сума от капитала, за да придобият друга компания, да я подобрят и по-късно да се опитат да излязат с печалба чрез препродажба или IPO.
Недвижим имот – Обединяване на инвеститорския капитал за закупуване на недвижими имоти, които могат да генерират печалба, като ги отдават под наем или ги обръщат.

Общото между всички тези стратегии е, че всички те имат потенциал за много висока възвръщаемост на инвестициите. Богатите стават по-богати, а останалите остават.

Проблемът за ежедневните инвеститори

През последните 15 години имаха мизерните 8% от активно управляваните фондове с голяма капитализация надмина най-известния индекс на фондовия пазар, S&Р 500. Още по-малко средства със средна и малка капитализация са постигнали подвига.

Междувременно, Cambridge Associates американски индекс на частния капитал е постигнал по-високи годишни доходности от S&P 500, DIJA, Nasdaq Composite и други основни индекси през последните 10, 15 и 20-годишни периоди.

Реалността е просто, че повечето възможности за инвестиции с най-висока потенциална възвръщаемост са недостъпни за ежедневните инвеститори. Те принадлежат почти изключително на големите фирми от Уолстрийт и други институционални инвеститори в сектора на частните инвестиции.

Или поне навремето.

Инвеститорите на дребно бавно, но сигурно започнаха да получават по-голяма експозиция към частния капитал през последните няколко години.

Най-голямата PE фирма в света, Blackstone Group LP, сега получава между 15% и 20% от годишното им набиране на средства от инвеститори на дребно, като планира да увеличи този дял през следващите години.

За съжаление това нарастващо участие на инвеститорите на дребно е ограничено до тези с висока нетна стойност, така че средният ви инвеститор все още е блокиран.

И там най-накрая блокчейнът се появява в картината.

Как Blockchain може да наруши частния капитал

Както е посочено в Бяла хартия за роя:

От гледна точка на организационния дизайн, Wall St. е колекция от архаични модели за стимулиране, които очакват изцяло партньорска организация да се раздели и преразпредели богатството, монополизирано от малка група вътрешни лица.

Blockchain предоставя възможност за препроектиране на остарелите стимулиращи структури на традиционния сектор на частния капитал. Вместо да се популяризира строг модел само за вътрешни лица, могат да бъдат приложени стимули за бързо идентифициране на талантливи инвеститори и мениджъри на фондове и да ги възнагради пропорционално за тяхното представяне.

Освен това блокчейн и интелигентните договори осигуряват рамка за токенизиране на активи като акции на акции и недвижими имоти, използвайки лесен процес.

Едно от най-ясните предимства на токенизацията е, че позволява на отделните инвеститори да обединяват средства с други и да инвестират колкото и малко или много да пожелаят.

За много от активите, които чакат да бъдат токенизирани, това ще създаде безпрецедентно ниво на гъвкавост за инвеститорите и буквално ще направи възможностите за инвестиции в частния капитал достъпни за обществеността.

Няколко активите от реалния свят вече са токенизирани от различни блокчейн стартиращи компании през последните години. Това, което прави платформата Swarm толкова обещаваща, е, че дава възможност за токенизация на практически неограничени различни активи, така че те да са лесно достъпни и търгуеми за ежедневните инвеститори.

Решението на рояка

Swarm е първата глобална платформа за токенизиране на ценни книжа.

Неговият модел на управление, описан в това Преглед на проекта за рояк, позволява на групи от ежедневни инвеститори да управляват колективно активите от реалния свят, включително възможности за висока доходност от сектора на частния капитал.

Друга важна характеристика на платформата Swarm е, че тя е адаптивна за пълно спазване на регулаторните изисквания в множество юрисдикции, включително модел, съвместим с AML / KYC, като тези, използвани от регулираните борси за криптовалута.

В резултат токенизираните активи от реалния свят могат да станат част от крипто света, като му помогнат да нарасне до 1 трилион долара и повече.

Източник: Бяла книга за роя

Освен това Swarm има основна цел да използва колективната информация и прозрачността на данните, за да помогне на инвеститорите на платформата да вземат разумни решения. Крипто инвеститорите без опит на други пазари ще могат да се присъединят към експерти, които управляват свои собствени синдикати, като гледат резултатите от репутацията, за да намерят най-добрите изпълнители, преди да ангажират някакви средства.

И накрая, Swarm има за цел да автоматизира целия инвестиционен процес – от работните процеси до създаването на нови правни структури – правейки го далеч по-ефективен от съществуващите модели.

Гледам напред

Джейми Димън е прав за едно нещо, блокчейн наистина са реални. Докато служителите в JP Morgan Chase и много други традиционни финансови институции работят върху тях блокчейн, но не и криптовалута решения, се появяват нови крипто стартиращи компании с обещанието да предизвикат тези стари институции.

Не се гарантира, че роякът и други проекти за токенизация ще успеят да демократизират финансите. Но с високоефективните равнопоставени модели, които постоянно превъзхождат монополно базирани модели с течение на времето, никога не е имало решение с толкова голям потенциал да наруши сектора на частния капитал.

Ако се интересувате от присъединяване към революцията на токенизацията и получаване на достъп до онези възможности с висока доходност, които преди са били запазени за вътрешни лица, препоръчваме ви да започнете с проучване на възможностите, налични в момента на платформата Swarm.

Можете също така да следите проекта Среден и Twitter, и се присъединете към общността на инвеститорите на Телеграма.

Свързани: Какво е рояк (SWM)?