Open Forum Series de Tagion núm. 2: xat de DeFi amb On Yavin i Gary Bernstein

Open Forum Series és iniciat per Roxana Nasoi, Cap d’Estratègia a Tagion / i25s ApS. La sèrie consisteix en xats en viu que es fan cada trimestre al xat de Telegram de Tagion, amb convidats i membres de la comunitat de confiança. L’objectiu principal és mantenir converses de qualitat i entendre quins són els punts dolorosos, les solucions i què es pot millorar en els sistemes existents. El 2n Fòrum Obert de Tagion va tenir lloc el dimarts 18 d’agost, amb una durada de 2 hores, entre les 17:00 i les 19:00 hora UTC. Si voleu participar en alguna de les properes sessions, contacteu amb Roxana a [protegit per correu electrònic]

Data & Hora: dimarts, 18 d’agost, de 17:00 a 19:00 UTC.

Recompte de participants: 50.

Tagion va acollir la segona edició de l’Open Forum Series sobre el tema DeFi (finances descentralitzades), amb els convidats principals On Yavin, fundador de Cointelligence (i autor de la guia DeFi) i Gary Bernstein, fundador de CoTrader. Durant dues hores, dirigida per Roxana Nasoi, OSC de Tagion, la conversa va anar des de l’estat i la direcció de la indústria fins als detalls sobre els enfocaments per tractar els problemes de DeFi actuals..

Aquí presentem una visió general dels principals temes i punts exposats pels nostres convidats i membres de la comunitat. Al final de la visió general, també tenim alguns enllaços recomanats per llegir-ne més.

Bitcoin i DeFi

On Yavin ho explica en termes generals: “DeFi és un entorn arriscat però emocionant perquè les persones prenguin el control dels seus diners i trobin noves maneres d’utilitzar-los. Redueix o elimina completament les barres d’entrada als mercats financers que abans només estaven disponibles per als rics. Les possibilitats són realment emocionants, tot i que encara són els primers dies ”.

Aquests primers dies obren noves vies per explorar per a inversors, grans i petits, però anomenar-lo “primers dies” no és una hipèrbole. En termes DeFi, una criptomoneda o dApp no és necessàriament un instrument DeFi.

Gary Bernstein ho veu tal que: “Per una estranya definició estreta de finances, Bitcoin es pot considerar finançament com en la creació de diners, però no té la definició completa de finançament que DeFi a Ethereum pot fer, és a dir, no pot crear en cadena mecanismes per crear instruments financers. […] L’era cambriana DeFi està complint gran part del que alguns consideren la promesa de Bitcoin: substituir el sistema financer “.

Danielle Tichner, fundadora de W-Source i FuturaeX, també va abordar la discussió sobre BTC i WBTC. “A Futures i Opcions, Bitcoin és un actiu subjacent. Què passa amb WBTC? ” Quant a la liquiditat, les estadístiques actuals van mostrar que les xifres eren més altes per a WBTC (6.785) versus BTC: (5.738). Per obtenir més informació, consulteu els enllaços de les notes a peu de pàgina.

Casos d’ús

“M’agrada molt aquesta afirmació: moltes vegades en què la gent parla "la banca dels no bancaris" o tenir un projecte que significa això, només vol dir estalvis i pagaments. La banca és molt més que aquestes dues. DeFi encara té un llarg camí per recórrer, però almenys també està abordant les altres coses que aquests altres projectes no van poder abordar o van afirmar erròniament que no eren necessaris “. Travin Keith, consultor independent a Crypto.

L’habilitació d’intercanvis descentralitzats (DEX) es considera el cas d’ús principal de DeFi, tot i que, com assenyala On Yavin, “crec que els DEX seran el cas d’ús més important, però encara no hi som; hem de madurar molt, molt més! ” A més, malgrat el mantra “bancari del no bancari” que s’escolta en general en fintech, la situació és més complexa que simplement oferir transferències i estalvis de diners.

Com va dir Kristian Vestergaard, responsable de la gestió de Tagion: “com a exemple, una gran part de la banca és capaç de proporcionar préstecs a tothom, basant-se en una mena de tranquil·litat dels diners que es retornen, això no forma part realment del "la banca dels no bancaris" paquet encara, però ha de ser perquè trenci el corrent principal “.

L’augment d’oportunitats fora del sistema bancari actual és definitivament una cosa que els professionals estan mirant al final. On Yavin veu això, “no crec que estiguem preparats per a això ara, però a llarg termini veig que els no bancaris es bancen amb DeFi”.

Descobriment de preus i DEX

Un dels aspectes més destacats va ser el debat entre el descobriment de preus i els AMM (swap DEXs).

Theis Simonsen, conseller delegat d’i25s, argumenta que “els intercanvis poden demanar ofertes i demanar, fer descobriment de preus, concordança i liquidació. Un DEX només fa això descentralitzat, és a dir, que necessiteu l’ordre per fer-ho, cosa que la cadena de blocs probabilística no pot lliurar “..

Gary Bernstein de CoTrader afirma que “els DEX que importen són bàsicament iteracions, millores, versions del mecanisme Bancor (l’AMM DEX original) inclou Uniswap, Kyber, Balancer, etc. […] Teniu productes reals. Es tracta d’instruments de definició altament abstractes, per exemple “.

En demostrar com les AMM són superiors als DEX, com ara EtherDelta, que podem referir com a 1.0 DEX, Gary va explicar que AMM pot ser una reserva de 2 fitxes, per exemple.

Bressol / ETH

COT / BNT

COT / USDB

El preu seria aquí la ràtio de reserva d’A a B. No cal que ningú compri o vengui. L’AMM (swap DEX) sempre operaria amb vosaltres al ritme d’A / B. L’aspecte principal d’AMM és que no hi ha comandes a diversos preus. Només un preu: A / B.

Un altre exemple: el comerç de token estable a estable, per mantenir 2 estables a 1 $ contra 1 $. Hi ha honoraris que s’han de guanyar en aquest comerç i el benefici per al món és que els estables siguin més estables.

“El descobriment de preus no és un jutge de la moral”. – Gary Bernstein.

L’estat del DeFi

Atès el col·lapse de Yam a principis d’agost a causa d’un error en el seu codi de governança, l’estat de la indústria és fresc en la ment de la gent. Destaquen en particular dues qüestions, a saber, les estafes i els inicis relativament recents dels esforços actuals de DeFi. Respecte a aquest últim, On Yavin afirma que, “crec que tot és un repte, de moment. La regulació no és clara quant als DEX i sospito que trigaran uns anys a tenir una claredat reguladora real, cosa que està perjudicant el progrés. Tot el que hi ha al voltant de la seguretat de tot tipus encara no hi és “.

No obstant això, des del punt positiu hi ha proves que donen suport a una visió positiva de la indústria. Gary Bernstein va assenyalar que, “els Dex són sens dubte un component clau. Tot i que hi ha molts sh * tcoins comercialitzats allà, diguem-ne, realment no és l’interès ni el problema dels DEX. El mercat ha madurat a grans trets i ara dominen els projectes amb rendiments i ingressos. Al cap de pocs dies, DeFi els descobreix. Mentrestant, alguns també acaben en vulnerabilitats descobertes ”.

També va afegir que “L’auditoria sol fer-se mitjançant tercers professionals, però no és una certesa del 100%. L’avaluació de la comunitat també pot ser eficaç, ja que s’ofereixen recompenses d’errors. El concepte d’assegurança onchain és molt interessant. El contracte d’assegurança guanyaria un% mentre X no es produeixi i es buidés d’una altra manera “, i que” els mecanismes DeFi poden donar servei a tot el món, tal com fan les finances, p. recaptar fons per a nous projectes, crear mecanismes per fer-ho ”.

Com en qualsevol empresa financera, trobar-se amb estafadors és una amenaça. “Les estafes són, de fet, un factor més important, ja que és més fàcil que en un CEX. Aquest és un dels molts casos en què els avantatges afegits (una major accessibilitat en termes de bloquejos directes, com ara restriccions de país) comporten una responsabilitat addicional (haver de verificar-se per si mateix encara més) “, diu Travin Keith..

“Tot i la seva quota de mercat relativament petita tant en el món criptogràfic com en l’economia en general, DeFi encara és una força a tenir en compte. A principis del 2019, el valor total bloquejat de les garanties DeFi era de només 275 milions de dòlars, de manera que el ritme de creixement durant el període de l’any va ser impressionant, així com l’increment posterior d’1 mil milions de dòlars a 2,5 milions de dòlars de febrer a juliol. Tot i que no podem esperar necessàriament que DeFi mantingui aquest nivell de creixement amb el pas del temps, hi ha una forta evidència que mantindrà un impuls positiu a mesura que cada vegada hi hagi més persones interessades en els actius digitals i noves maneres d’interaccionar amb els mercats financers “. – A Yavin.

“Tot depèn de la rapidesa amb què actuïn els bancs. Als països en vies de desenvolupament, en una dècada, es pot veure un salt enorme de pobres a de classe mitjana. Concretament, els països d’aquesta categoria volen tres coses: accés a l’educació, accés a la salut i accés a la banca. Aquesta és una combinació perfecta perquè els bancs llancin de manera agressiva una campanya i incorporin clients. […] DeFi per si sola no pot ajudar els no bancaris, més enllà de la part dels serveis financers, tret que tinguem un ecosistema pont: educació – sanitat – finançament treballant de la mà “. – Roxana Nasoi, OSC a i25s.

Com fer front a les estafes, mantenir la privadesa: es tracta de problemes que afecten profundament la comunitat DeFi i les propostes (amb els seus inconvenients evidents) varien des del manteniment de portes dedicat fins al vot de la comunitat i més enllà.

“El cobrament és un problema diferent del DeFi per si mateix, però té alguns, per exemple, Solucions P2P. A mesura que la gent utilitza cada vegada més EthYuan, potser pot inclinar-se cap a una mena de revolució, potser “. – Gary Bernstein.

“El problema amb EthYuan és la manca de privadesa, l’ETH per si no és privada, en realitat és terrible en termes de privadesa i anonimat” – Roxana Nasoi.

Gary argumenta que “per exemple, s’està elaborant un mecanisme de privadesa amb ZK. De moment, hi ha millors opcions com Monero ”.

Travin Keith va afegir que: “En aquest moment hi ha un requisit de sobrecolateralització, però crec que estem treballant per aconseguir un sistema en què això no sigui un requisit per a alguns. Crec que pot sorgir un sistema basat en els mèrits on la gent que confia que altres poden pagar pot arribar fins i tot a cobrir part de la garantia. Per a mi, és llavors quan les coses seran realment emocionants ”.

Pel que fa al vot, la comunitat de codi obert ha demostrat durant dècades que la reputació i el respecte també poden ser molt viables. “Es pesa algorítmicament, de manera que els robots que entren i voten no obtenen tant com una persona que ha votat correctament de manera constant durant anys. Potser es podria utilitzar alguna cosa similar al sistema de prova d’importància de NEM. Un projecte anomenat Sora també té un sistema de votació que té en compte factors com aquest. Es pot fer també completament sense incentius financers directes. Moltes vegades la gent pensa que això és necessari ”- Travin Keith.

“Hi ha una gran demanda de sistemes de reputació, per ser justos. Encara no he vist cap proposta centralitzada o descentralitzada que tracti tots els problemes de reputació i la corruptibilitat de les dades. El fet que estigui en una cadena de blocs no vol dir que les dades abans no estiguessin malmeses. – Roxana Nasoi.

DeFi i Regulació

“Com Grant Gulovsen va escriure en una opinió sobre Coindesk, els estacaments / masternodes no estan clars des del punt de vista regulador. Si creeu experiments, està bé, però si voleu orientar-vos a mercats madurs i trobar una alternativa, necessiteu més validació abans d’entrar en mercats més amplis ”. Roxana Nasoi, OSC.

“Crec que hem avançat enormement en els darrers 3 anys des que vaig entrar a la indústria. Vam passar d’una situació de guerra amb governs i bancs a una situació on la majoria dels governants acceptaven la criptografia i la majoria dels bancs van adonar-se que si no es pot superar s’uneixen a ells, havent dit que crec que el salvatge oest salvatge torna amb DeFi tant Com que sóc alcista a DeFi a llarg termini, crec que anirem a veure una altra caiguda enorme com hem vist amb la moda de l’ICO. En aquest moment, la majoria dels projectes DeFi són estafes o projectes “bullsh * t”, només alguns d’ells seran projectes d’èxit a llarg termini ”. – A Yavin.

***

Un agraïment especial als nostres hostes i hostes:

Gary Bernstein, fundador de CoTrader. Mercat de fons Defi.

On Yavin, fundador de Cointelligence.

Travin Keith, consultor criptogràfic independent.

Danielle Tichner, fundadora de W-Source i FuturaeX.

Equip Tagion:

Theis Simonsen, conseller delegat;

Kristian Vestergaard, CCO;

Roxana Nasoi, OSC, defensora de la privadesa.

Enllaços addicionals:

Rendiment agrícola: https://boxmining.com/yfi-yield-farming/